證券時(shí)報(bào)記者 秦燕玲

　　12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式由36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推開至全國。“老吾老，以及人之老；幼吾幼，以及人之幼。”隨著我國進(jìn)入中度老齡化社會，從制度設(shè)計(jì)上推動“老有所依”，是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化過程中的必答題。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面推行，補(bǔ)齊了我國養(yǎng)老金體系的短板，對于強(qiáng)化個(gè)人養(yǎng)老保障能力至關(guān)重要。當(dāng)前我國覆蓋廣泛的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)采取現(xiàn)收現(xiàn)付模式，即年輕一代承擔(dān)對老年一代的贍養(yǎng)責(zé)任。但隨著我國人口結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來65歲及以上人口占總?cè)丝诒壤龑⒀杆偕仙瑐鹘y(tǒng)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，也即“第一支柱”的可持續(xù)發(fā)展將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。同時(shí)，由企業(yè)雇主主導(dǎo)的養(yǎng)老保險(xiǎn)“第二支柱”，如企業(yè)年金、職業(yè)年金等，因企業(yè)能力差異，難以有效提高覆蓋率。因此，個(gè)人養(yǎng)老金制度作為養(yǎng)老保險(xiǎn)“第三支柱”，通過政策支持，以市場化運(yùn)營方式，由個(gè)人自愿參加，補(bǔ)齊第一支柱和第二支柱存在的短板，可以更好保障廣大居民的退休生活。

　　經(jīng)過兩年多試點(diǎn)，“開戶數(shù)超7000萬人”的超預(yù)期成績是政府部門、金融機(jī)構(gòu)、居民個(gè)人共同努力的結(jié)果。但與之伴隨的“繳費(fèi)冷”卻始終是探討個(gè)人養(yǎng)老金制度下一步發(fā)展時(shí)的核心話題。可以看到，為提高個(gè)人養(yǎng)老金的繳費(fèi)吸引力，個(gè)人養(yǎng)老金制度在推向全國的過程中已有進(jìn)一步優(yōu)化。如針對各界反復(fù)提及的投資產(chǎn)品同質(zhì)化、領(lǐng)取條件苛刻等問題，給出了將國債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍、將首批指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄、新增多個(gè)提前領(lǐng)取情形等具體措施。此外，還提出探索開展默認(rèn)投資服務(wù)，降低個(gè)人投資者的產(chǎn)品選擇難度；取消線上購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的“錄音錄像”要求，提高居民投資積極性等優(yōu)化措施。

　　隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面推開，一些發(fā)展過程中存在的問題有望繼續(xù)優(yōu)化。例如，已有不少學(xué)者通過精算研究指出，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金制度稅優(yōu)政策給中低收入人群帶來的實(shí)質(zhì)性優(yōu)惠還有空間，這部分人群的養(yǎng)老保障往往相對薄弱，恰恰更加需要個(gè)人養(yǎng)老金作為養(yǎng)老儲備的補(bǔ)充。因此，進(jìn)行稅優(yōu)政策改革、提高產(chǎn)品長期穩(wěn)健的投資回報(bào)率等，是后續(xù)強(qiáng)化個(gè)人養(yǎng)老金制度對中低收入人群吸引力的關(guān)鍵。

　　當(dāng)然，任何制度從新生到完備都不可能一蹴而就。如學(xué)者所言：“個(gè)人養(yǎng)老金制度的建立與發(fā)展是一個(gè)長期過程，而非短期沖刺。”我國養(yǎng)老保險(xiǎn)“第三支柱”的強(qiáng)化還需要綿綿用力，逢山開路、遇水架橋，持續(xù)解決制度推行過程中的新老問題。